Оценка бизнеса

Оценка стоимости предприятия, или как ее еще называют "оценка бизнеса" - одно из основных направлений в оценочной деятельности. Во всех странах с рыночной экономикой существует огромная потребность в независимой оценке, включая переоценку активов для приведения бухгалтерской отчетности в соответствие с международными стандартами, определение залоговой стоимости имущества, оценку нефинансового вклада (здания, оборудования, нематериальных активов) инвестора в уставной капитал предприятия.

Стоимость компании - это объективный показатель результатов ее деятельности. Оценка бизнеса - это по сути финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия. Например, при продаже бизнеса, потенциального покупателя может интересовать поток доходов, приносимый компанией, стоимость ее чистых активов - стоимость оборудования, недвижимости и пр., финансовая устойчивость.

Обычно, оценка рыночной стоимости включает в себя:

• Оценку всех активов недвижимого имущества, машин, оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.
• Отдельно оценивается эффективность работы компании, ее настоящие и будущие доходы, перспективы развития бизнеса и конкурентная среда на данном рынке. На основании такого комплексного анализа определяется реальная стоимость бизнеса. Оценка бизнеса может включать в себя и оценку имущества, вносимого в качестве вклада в Уставной капитал. Расчета стоимости предприятия производится с использованием, как правило, нескольких методов, чтобы получить максимально достоверный результат.

Оценка бизнеса проводится для:

• повышения эффективности текущего управления предприятием
• определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятия на фондовом рынке
• расчета стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям
• реструктуризации предприятия
• разработки плана развития бизнеса
• определения кредитоспособности предприятия

Оценка бизнеса является особой дисциплиной, требующей от специалиста глубоких знаний в области стратегического менеджмента, способностей к анализу финансовой отчетности и неколичественной информации, характеризующей эффективность стратегии компании.

Однако многие компании будут совершенно обоснованно возражать против предоставления стратегически важной информации, опасаясь ее раскрытия для конкурентов, но необходимой для более точной оценки бизнеса. И в этом случае решением проблемы может стать более тесное взаимодействие финансовых аналитиков и менеджмента компании.

Список документов для проведения оценки бизнеса

Для проведения экспертизы по оценки бизнеса просим предоставить в наше распоряжение следующие документы:

1. Бухгалтерскую отчетность: Бухгалтерские балансы (форма №1), Отчеты о прибылях и убытках (Форма №2), Приложение к балансу (Форма №5), Отчет об изменениях капитала (Форма №3), Отчет о движении денежных средств (Форма №4) за предыдущие три года и текущий год.
2. Стратегия развития предприятия (бизнес-план)
3. Уставные документы
4. Свидетельство о регистрации предприятия
5. Справка о компании (основные виды деятельности, общая характеристика ассортимента выпускаемой продукции с указанием основных наименований).
6. Характеристика структуры акционерного капитала с перечнем основных акционеров и принадлежащих им пакетов акций, а также указание реестродержателя и № лицензии
7. Документы ФКЦБ (Решение о выпуске ценных бумаг, отчет об итогах выпуска ЦБ, уведомление о регистрации выпуска ЦБ)
8. Расшифровка следующих строк баланса по состоянию на 01.07.2005г.:
   Строка 110 - пообъектная характеристика
   Строка 120 - пообъектная характеристика основных фондов (возможность осмотра);
   

   В отношении недвижимости:

   1. Свидетельство о государственной регистрации права на недвижимое имущество и сделок с ним
   2. Выписка из технического паспорта на здание (строение)
   3. Справка БТИ о состоянии здания/ помещения
   4. Поэтажный план.
   5. Экспликация к поэтажному плану
   6. Технический паспорт
   7. Договор аренды земли
   8. Эксплуатационные расходы (вода, свет, тепло, з/п обслуживающего персонала, охрана, техническое обслуживание)

   По земельному участку:

   1. информация о его границах, размерах, местоположении, уровне благоустройства территории и состоянии инженерно-транспортной инфраструктуры;
   2. Документ, подтверждающий право собственности или право аренды на земельный участок;
   3. Справка о нормативной цене земли;

   В отношении оборудования:

   Инвентаризационная ведомость с указанием наименования, марки и производителя основного средства, стоимости, по которой оно принято на баланс, дата ввода в эксплуатацию, износ. Информацию просим предоставить в бумажном и электронном виде.

   В отношении других основных фондов (стоимость, возрастной состав, год ввода в эксплуатацию, степени износа, количество единиц оборудования, характеристика и страна производитель, марка).

   Строка 130 - незавершенное строительство - расшифровка, есть ли замороженное строительство (с какого времени);
   Строка 140 - расшифровка долгосрочных финансовых вложений;
   Строка 150 - расшифровка прочих внеоборотных активов;
   Строка 210 - основные группы Запасов, момент возникновения и порядок учета;
   Строка 230 и 240 - пообъектная характеристика дебиторов (наименование организации-дебитора, сумма задолженности, дата возникновения, имеется ли просроченная, дата возникновения просроченной);
   Строка 250 - расшифровка краткосрочных финансовых вложений;
   Строка 270 - расшифровка прочих оборотных активов
   Строка 510 и 610 - пообъектная характеристика кредиторов (наименование организации-кредитора, сумма задолженности, дата возникновения, имеется ли просроченная, дата возникновения просроченной); процент по кредитам и сроки займов и порядок возврата;
   Строка 620 - расшифровка поставщиков и подрядчиков (строка 621), наличие задолженности по текущим платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и по заработной плате.
   

9. Расшифровка всех строк формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" по состоянию на дату ближайшую к дате оценки.
10. Список основных поставщиков компании (условия поставки): наименование, профиль деятельности, местонахождение, объемы поставок (средний объем поставки).
11. Список основных потребителей (реализаторов) продукции компании: наименование, профиль деятельности, местонахождение, объемы поставок (средний объем поставки).
12. Данные о ближайших конкурентах (перечень, доля на рынке и т.д.);
13. Численность основного и вспомогательного персонала
14. Банковские реквизиты Заказчика.
15. Ф.И.О. и должность лица, на имя которого составляется Отчет об оценке.